哪個產業最有可能帶領全球經濟走出危機？或許市場已經給出了答案：新能源以及相關行業。

     過去一年，具有新能源概念的上市公司股票表現相對更好。A股市場新能源指數大部分時間跑贏大盤，最近一個月該指數整體漲幅高于基準指數3.5個百分點。

     目前，A股市場中已有超過100只新能源概念股，有機構設定的新能源股票池多達137只，涉及風電、核電、汽車以及太陽能光伏等上市公司。

     分析師稱，在各國政策支持和技術進步雙推動下，未來新能源必然成為全球經濟的亮點，這也將成為長期的投資主題。

     新經濟周期投資熱點

     危機背景下，新能源產業被賦予拉動經濟增長的期望，機構認為，2009年將是新能源經濟的元年。

     中信證券稱，各國政府正在尋求經濟發展的新動力，而新能源成為21世紀平衡與發展的核心主題。

     從美國到歐洲，再到中國，無論是奧巴馬的能源政策，還是中國推出新能源汽車補貼政策，在各大經濟體不斷推出的經濟刺激計劃中，新能源均被置于重要位置。機構認為，新能源技術是本世紀人類最具潛力的技術之一，繼IT革命后它將帶領全球經濟重獲生機。

     “新能源可以說是貫穿新一輪經濟周期的一個重要熱點。”天相投顧首席策略分析師仇彥英認為，發展初期，政策的作用會非常大，政策效果會比較明顯，比如設置行業準入和財政補貼等。

     新能源領域中核電、風電、太陽能光伏以及新能源汽車等相關產業最受機構和投資者關注。

     風電行業是目前最為成熟的行業，國家相關政策驅動激發了風電投資者熱情，國內多家能源集團已成立獨立新能源機構進行風電開發和運營。宏源證券預計到2010年我國有望成為世界第一風電大國。中信證券認為，風電是中國最具潛力的新能源，已步入主流能源時代。

     我國核電已進入高速發展時期，在4萬億元的投資中，核電成為其中引人注目的一塊，未來三年將開建8個核電站。國元證券分析師常格非稱，核電在我國技術已經比較成熟了，比國外并不差多少，裝機容量也比較大。他在報告中稱，風電、核電將領跑新能源發電。

     新能源汽車包括混合動力和燃料電池兩種技術路徑。中信證券認為，前者適于作為中短期新能源汽車發展的主力技術，后者則將成為新能源汽車中長期發展方向。最近新的汽車產業振興規劃中，國家對新能源汽車的支持包括了直接補貼等。

     新能源的另一個重要領域就是太陽能光伏產業。截至2006年底，我國光伏發電累計撞擊容量達到80MW。東方證券認為，在政策支持和技術改進的雙重推動下，國內光伏發電市場將逐步啟動。

     仇彥英認為，新能源發展是一個循序漸進的過程，不會是馬上推倒重來，但這是一個確定的發展方向。“如今經濟的調整也給行業的整合、優化提供了一個機會。”

     分析師稱，最終各類新能源的發展還要看誰更容易產業化，而風能、太陽能、核能、汽車產業化是比較容易推動的。

     長期投資策略

     A股中具備新能源概念的公司已超過100家，而國泰君安報告中新能源相關股票池多達137家。隨著新能源政策支持和技術進步，會有更多上市公司涉足該領域，這意味著未來可供投資者選擇的新能源股票會更多，長期投資機會更大。

     一私募基金經理稱，不少機構年前就已經布局新能源了，現在依然是其關注的熱點。“我們覺得新能源在今年一年中都會是主題，熱度會反復持續。”

     在去年股市大跌行情中，新能源指數仍在大多數時間跑贏基準指數。天相投資統計發現，2009年1月份，新能源板塊表現也強于大市，漲幅為12.83%，高于上證指數9.33%的漲幅。

     分析師認為，對于投資者來說，不能只單純地看公司現在的業績。宏源證券分析師王靜稱，“要關注公司的技術是不是符合我國未來的發展方向，技術被淘汰的風險大不大，自主創新的能力強不強。”

     機構認為，新能源客車最有可能首先實現產業化。2009年開始，國家將提供財政補貼支持在大中城市開展新能源汽車的示范推廣，新能源客車最有可能首先受惠。

     天相投資認為，新能源汽車的長期投資機會在于研發促進企業技術實力提升，交易性機會在于“十城千輛”示范項目。

     財富證券分析師王群稱，新能源汽車核心在于電池，因此建議投資者首選資源類股，如中信國安和西藏礦業。

     國泰君安稱，新能源汽車將是其上游電子元器件產業主題性投資機會之一，相關公司包括橫店東磁、法拉電子以及風華高科。

     東方證券稱，風電設備行業看好上游零部件控制能力強的公司，光伏行業看好上下游產業鏈一體化以及具有規模優勢的公司，核電設備看好具有技術優勢的三大動力企業。

     天相投資建議投資者關注東方電氣、上海電氣等各行業龍頭，以及具備核電概念的小公司如海陸重工、奧特訊、中核科技、中成股份、自儀股份和蘭太實業等。

     國元證券常格非在其報告中建議投資者關注，東方電氣、上海電氣、奧特訊、哈空調、中核科技。這些公司具有核電技術優勢和訂單優勢，在未來較長一段時間內能夠持續“分羹”核電建設帶來的利益。

     東方證券重點推薦的投資組合包括：中信國安、包鋼稀土、金風科技、東方電氣、同方股份、哈空調、福田汽車、杉杉股份、長城電工、寧波韻升、中科三環、法拉電子、華儀電氣、佛塑股份、蘭太實業等。

     仇彥英認為，現在新能源股市場估值比前幾個月要高不少，“但貴了不代表不好，我們還是要有選擇地鑒別機會。”

 來源：經濟觀察報